Qué son los estados financieros
Los estados financieros son una radiografía de la contabilidad de una empresa y su situación económica.
Comprender correctamente estos conceptos es importante para poder realizar un correcto análisis fundamental. Esto sentará las bases para poder obtener una valoración de una empresa lo más realista posible, lo que nos ayudará a decidir si nos interesa adquirir acciones.
Existen tres tipos de estados financieros que las empresas están obligadas a presentar oficialmente y de forma de regular. Estos son el balance, la cuenta de resultados (o cuenta de pérdidas y ganancias) y el estado de flujos de caja.
Es importante, de cara a familiarizarse con los resultados presentados por empresas extranjeras, conocer como se denominan estos terminos en inglés.
- Balance corresponde con Balance Sheet
- Cuenta de Pérdidas y Ganancias como Income Statement
- Estado de Flujos de Caja correspondería con Cash Flow Statement
A continuación veremos cada uno de estos estados financieros de forma más detallada.
Balance
El balance nos ofrece una fotografía de la situación financiera en el momento actual. A su vez, el balance lo encontraremos divido en tres grupos: activo, pasivo y patrimonio neto.
- Pasivo: Son las deudas que tiene la empresa, que pueden ser de diferente naturaleza: bancarias, anticipo a proveedores, préstamos, etc.
- Patrimonio Neto (o equity): Es el valor total de la empresa una vez se hayan descontado las deudas. Dentro del patrimonio neto estarían incluidos los aportes de los accionistas y los beneficios que retiene la empresa.
- Activo: Básicamente es lo que la empresa tiene: maquinaria, vehículos de transporte, propiedades, herramientas, inventario, dinero en efectivo, etc. Es decir, la suma del pasivo y el patrimonio neto.
En resumen, podríamos expresar esta relación de la siguiente manera:
$$ Activo = Patrimonio Neto + Pasivo $$
Para afianzar el concepto podemos apoyarnos en esta representación visual.
Cuenta de Resultados
La cuenta de resultados o income statement representa el beneficio, o pérdidas, que ha obtenido la empresa con sus operaciones durante un periodo fiscal.
Para interpretar correctamente este estado financiero deberemos hacer una lectura secuencial del mismo:
- Lo primero que se nos presenta son los ingresos o ventas que realiza una compañía.
- A continuación se le van restando los diferentes gastos que ha afrontado (materiales, publicidad, intereses de la deuda, impuestos…).
- El resultado obtenido al final de este proceso nos informa del beneficio neto en dicho periodo fiscal.
Estado de Flujos de Caja
El estado de flujos de caja o cash flow statement nos ofrece información sobre como se ha adquirido y gastado el dinero en una compañía.
Destaca como se ha gastado el efectivo y como se relaciona con los ingresos.
Este estado financiero se divide en tres grupos:
- Efectivo de Operación u Operating Cash Flow: Representa las salidas y entradas del flujo de caja que la empresa ha llevado a cabo para realizar su actividad comercial.
- Efectivo de Inversión o Investing Cash Flow: Representa las actividades que implican salidas o entradas de caja por adquisiciones, disposicion de inmovilizado material o gasto de mantenimiento (CAPEX) entre otros.
- Efectivo de Financiación o Financing Cash Flow: Representa como la empresa se financia. Esta partida incluye la emisión o recompra de acciones, pago o emisión de deuda, pago de dividendos, etc.
¿Dónde podemos consultar este valor?
Como ya es habitual, a continuación os mostraremos dónde encontrar este resultado en nuestros principales sitios de referencia: TIKR y Yahoo Finance.
Tikr
Una vez dentro de la herramienta buscaremos la compañía que nos interese y nos dirigiremos a la sección de Financials (o Finanzas) y, una vez ahí, seleccionaremos cualquiera de las opciones que hacen referencia a los Estados Financieros.
En la siguiente imagen mostramos dónde se encuentran las diferentes secciones (como ejemplo hemos usado Apple [AAPL]).
Yahoo! Finance
Una vez hemos buscado a la compañía por su nombre o ticker, nos desplazaremos ligeramente a la sección que se encuentra debajo de la gráfica. Ahí encontraremos algo parecido a la siguiente imagen:
Esperamos que el artículo os haya resultado útil.
Un saludo y… ¡Que el mercado os acompañe!